IFRS - Considerações sobre o conceito de valor em uso de acordo com a IAS 36 – Impairment

O valor em uso representa o valor presente dos fluxos de caixa futuros que se espera ser originado por um ativo ou unidade geradora de caixa. O cálculo do valor em uso deve refletir;

• A estimativa dos fluxos de caixa que se espera obter do ativo/UGC;
• Expectativas sobre variações no valor ou época dos fluxos;
• Valor do dinheiro no tempo (taxa de juros de mercado livre de riscos); e
• Preço de sustentar a incertezas inerentes ao ativo (risco do ativo).

A estimativa do valor em uso envolve 2 etapas:

1º      Estimar as entradas e saídas de caixa provenientes do uso contínuo do ativo e de sua alienação final; e

2º      Aplicação da taxa de desconto apropriada.

Entradas e saídas de caixa

• As projeções devem representar a melhor estimativa da administração sobre as condições econômicas que existirão ao longo da vida útil restante do ativo/UGC, dando ênfase à evidências externas.
• As projeções devem ser baseadas nos orçamentos/previsões financeiras mais recentes e aprovadas pela administração.
• Devem ser excluídos os fluxos referentes a reestruturações futuras, melhorias do desempenho de ativos.
• As projeções devem cobrir um prazo máximo de 5 anos, a menos que a utilização de um período mais longo possa ser justificada.
• As projeções para o prazo superior aos 5 anos devem ser baseadas em extrapolações dos orçamentos/previsões financeiras com uso de uma taxa constante ou decrescente para os anos subseqüentes, exceto se um taxa crescente puder ser justificada.
• Estimativas dos fluxos devem não incluem entradas e saídas de caixa provenientes de atividades de financiamento ou pagamento de impostos sobre a renda.

Taxa de desconto

• A taxa deve ser antes de impostos
• Deve refletir as avaliações atuais do mercado sobre o valor do dinheiro no tempo e riscos as quais o fluxo de caixa não foi ajustado.
• Como ponto de partida para estimar a taxa de desconto deve-se levar em conta as seguintes taxas:

a)       Custo médio de capital (WACC);

b)       Taxa de empréstimo incremental; e

c)       Outras taxas de mercado. 

• A taxa de desconto é independente da estrutura de capital, uma vez que os fluxos de caixa esperados não dependem da forma como o ativo foi financiado.

Fonte: http://ifrsbrasil.wordpress.com/2011/08/17/consideracoes-sobre-o-conceito-de-valor-em-uso-de-acordo-com-a-ias-36-impairment/